4 Коэффициенты, Используемые При Оценке Энергетических Компаний


Финансы - инвестирование
Misha | Просмотров: 209





--- Фундаментальный Анализ Для Трейдеров


--- Так как инвесторы обращаются к Криптовалют, золота страдает

Инвесторы в нефтяной и газовой промышленности должны держать глаза на уровень долга на балансе. Это такой капиталоемкой отрасли, что высокий уровень долга может поставить нагрузку на кредитных рейтингах компании, ослабляя их возможность приобретения нового оборудования или финансирование других капитальных проектов. Плохие кредитные рейтинги могут также повредить его способности к приобретению новых предприятий.
См.: коэффициент задолженности: Введение
Это где аналитики, чтобы дать лучшее представление о том, как эти компании тарифа в конкурентной борьбе, используют определенные соотношения собственных и заемных средств в оценке финансового состояния компании. С базового понимания этих соотношений в нефть и газ, инвесторы могут лучше понять основы запасами нефти и газа.
Важно отметить, что долг это не обязательно плохо. Использование кредитного плеча может увеличить доходы акционеров, так как стоимость заемного капитала ниже стоимости собственного капитала. Что сказал, слишком много долгов может стать обременительным. Поскольку важно знать, насколько хорошо бизнес-это управление своим долгам, следующие соотношения собственных и заемных средств используются: долг/EBITDA, ebit/процентные расходы долг/крышки и долга к собственному капиталу. Ebit и EBITDA две метрики, которые, в теории, могут быть использованы для оплаты процентов по долгу и погашения основной.
Долга к показателю EBITDA: долг/EBITDA долг к EBITDA леверидж измеряет способность компании погасить свою задолженность. Широко используются кредитные учреждения, определяет вероятность дефолта по выпущенным долговым. Поскольку нефтяные и газовые компании, как правило, имеют много долгов на своих балансах, этот коэффициент позволяет определить, сколько лет по EBITDA будет необходимо для того, чтобы погасить все долги. Как правило, это может быть тревожным, если это соотношение больше трех, но это может варьироваться в зависимости от отрасли.
Очередная вариация соотношение долг/EBITDA соотношение долг/EBITDAX, который похож, за исключением EBITDAX является EBITDA до вычета затрат на разведку для успешной деятельности компании. Он широко используется в США для урегулирования различных методов учета затрат на разведку (метод полной стоимости и успешный метод усилия). Затраты на геологоразведку, которые обычно встречаются в финансовых ведомостях в качестве разведки, заброшенности и затраты по списанию сухих скважин. Другие неденежные расходы, которые должны быть добавлены обратно в нарушений, начисление обязательства по ликвидации активов и отложенных налогов.
Однако, есть несколько недостатков, чтобы использовать этот коэффициент. Во-первых, он игнорирует все налоговые расходы, когда правительство всегда получает деньги первым. Кроме того, основные выплаты не облагаются налогом. Низкий показатель означает, что компания сможет погасить свои долги быстрее. Вместе с тем, долг/EBITDA кратные может варьироваться в зависимости от отрасли. Именно поэтому важно только сравнение компаний в той же отрасли, такие как нефть и газ. (Для связанного чтения, см. Ясный взгляд на показатель EBITDA. )
Коэффициент покрытия процентов к уплате: ebit/процентные ExpenseThe коэффициент покрытия процентов используется нефть и газ-аналитики, чтобы определить способность фирмы выплачивать проценты по просроченной задолженности. Чем больше множество, тем меньше риск для кредитора и, как правило, если у компании несколько выше, чем один, они считаются достаточно средств, чтобы погасить свои процентные расходы. Нефтегазовая компания должна покрыть свои процентные и фиксированные платежи как минимум в два раза, или даже больше, в идеале 3:1. Если нет, то его способности удовлетворять процентных платежей может быть сомнительным. Также имейте в виду, что ebit/процентные расходы метрика не учитывает налоги. (Для больше, см., почему интерес освещение важно для инвесторов. )
Заемного и собственного капитала: долг/CapThe задолженности к собственному капиталу является измерение финансового рычага. Это один из более значимых показателей задолженности, поскольку она нацелена на отношения долговых обязательств в качестве компонента общей базы капитала компании. Долг включает в себя все краткосрочные и долгосрочные обязательства. Крышка или капитал включает в себя долг компании и акционерный капитал.
Это соотношение используется для оценки финансовой структуры компании и ее финансовых операций. Как правило, если компания имеет высокий уровень долга к собственному капиталу среди своих сверстников, то это может иметь увеличенный риск дефолта из-за влияния задолженность по операциям. Нефтяной промышленности, кажется, около 40% заемного капитала порога. Выше этого уровня, расходы на обслуживание долга значительно вырастут.
Соотношение заемного и собственного капитала: долг/EquityThe долг/собственный капитал, вероятно, одним из наиболее распространенных коэффициентов финансового рычага, рассчитывается путем деления общей суммы обязательств собственным капиталом. Как правило, только проценты долгосрочная задолженность используется в качестве обязательства в данном расчете. Тем не менее, аналитики могут вносить коррективы, чтобы включить или исключить определенные элементы. Коэффициент показывает, какая доля собственных и заемных средств компания использует для финансирования своих активов. Важно отметить, однако, что это соотношение может существенно различаться между нефтегазовыми компаниями, в зависимости от их размера.
Дно LineDebt при правильном использовании может увеличить доходы акционеров. Слишком много, однако, оставляет фирм уязвимым к экономическим спадам и повышения процентных ставок. Слишком много долгов может также увеличить риск с бизнесом и отпугивают инвесторов от вложения капитала.
Используя эти четыре соотношения собственных и заемных средств, используемых в нефтегазовой могут дать инвесторам взгляд изнутри на то, как эти фирмы управлять их задолженности. Есть и другие, конечно, и одно отношение никогда не должны использоваться в изоляции; скорее, из-за различных капитальных строений, более целесообразно использовать для его оценки нефтяной компании, возможность платить по долгам. (Для дополнительного чтения, проверить оценки структуры капитала компании. )




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



4 Коэффициенты, Используемые При Оценке Энергетических Компаний 4 Коэффициенты, Используемые При Оценке Энергетических Компаний